Что такое депозитарий

Депозитарий акций

Один из наиболее часто возникающих вопросов у инвесторов, только начинающих инвестировать в ценные бумаги заключается в том, что им не совсем понятно, как компании-эмитенты узнают, что именно я купил и являюсь держателем акций на текущий момент. Ведь ценные бумаги можно купить и продать за 10-15 мин. и повторять подобные сделки по несколько раз в день.

Ответ достаточно прост – никак. Для того, чтобы понять кому выплачивать дивиденды или кто, является держателем акций на определенный день (пример, при закрытии реестра с целью выплаты дивидендов) эмитенты делают запрос в депозитарии акций. Его часто также называют расчетным. Таким образом, депозитарий акций – связующее звено между компанией, выпускающей акции и инвесторами. Однако передача информации эмитентам не единственная функция таких организаций.

Ключевые задачи депозитария акций намного шире и сосредоточены на:

• Обеспечении сохранности и точного учета ценных бумаг по каждому счету,
• Своевременном отражении перехода прав на ценные бумаги,
• Распределении причитающихся доходов между держателями акций,
• Проверке расчетов биржи при совершении операций,
• Присвоении и смене номинального держателя активов,
• Обработке данных о наложении и снятии обременительных мер на финансовые инструменты и т.д.

Кроме инвесторов и трейдеров – физических лиц, основными клиентами депозитариев акций являются:

• юридические компании, включая брокеров и дилерские центры,
• кредитные организации.

Простыми словами депозитарий ценных бумаг необходим для поддержания нормальной торговли на фондовой бирже. 

Типы депозитариев

Депозитарии бывают 2 типов:

• Обыкновенные. Это биржевые организации, отвечающие за сохранность ценных бумаг и операций купли-продажи с ними, также осуществляют учет прав собственности на них.
• Реестродержатели. Это специальные компании-депозитарии, выполняющие основные функции, предусмотренные для депозитариев законодательно и дополнительно присматривающие за правомерностью сделок с ценными бумагами всеми контрагентами.

Контроль за всеми компаниями, выполняющими услуги депозитариев с 2012 года возложен на НКО АО Национальный расчетный депозитарий. Его также называют Центральным.

Схема получения доходов для инвестора выглядит примерно так:

• Организация-эмитент перечисляет рассчитанный купонный доход или дивиденды в центральный депозитарий,
• Там проводится проверка прав расчетных компаний-депозитариев на получение дохода. Если предоставленная информация сходится, то производится перевод.
• Только после этого причитающиеся выплаты распределяются между инвесторами.

Благодаря такому алгоритму действий, эмитент освобожден от обязанности собирать информацию о каждом акционере, а количество банковских переводов сокращается в тысячи раз. 

Суть

При заключении договора с брокером, открываются два счёта:

1. Брокерский, на котором хранят денежные средства.
2. Депозитарный, где учитывается информация о приобретённых ценных бумагах, их наименование и количество.

Депозитарий является электронным хранилищем данных, подтверждающих право владения ценными бумагами. Другими словами, это сервер, фиксирующий операции и смену владельцев активами на фондовых рынках. Депозитарий работает по схеме, напоминающей безналичные банковские счета. Владелец совершает разнообразные операции: пополняет счёт, снимает деньги, осуществляет покупки и переводы. На депозитарном счёте меняются лишь цифры, которые отражают итоговый остаток.

На территории России функционирует более 400 депозитариев. Большинство из них – обособленные подразделения, владельцами которых являются брокерские или управляющие компании. Чтобы вести депозитарную деятельность, компания должна иметь лицензию Центрального банка РФ.

Благодаря депозитариям, большинство документов обращается на фондовых рынках в безналичной форме, но существуют и бумажные документы: сертификаты и векселя (депозитные, закладные, сберегательные). Хранением таких документов занимается учётная организация или хранилища компании, с которой заключён договор.

Сильные стороны Депозитария Сбербанка

Сбербанк представляет собой крупный депозитарий с полным спектром услуг, как гражданам России, так и других стран. У банка есть достаточный опыт в сфере депозитарного обслуживания, что вызывает доверие у пользователей.

• Крупная филиальная сеть дает возможность депонентам проводить операции с активами в любом регионе РФ. Подразделения по всей стране готовы принять участников фондового рынка. Депоненты могут переводить ценные бумаги в любой регион РФ.
• Депозитарий Сбербанка наладил партнерские отношения с ведущими корреспондентами и регистраторами, такие как: НП “Национальный Депозитарный Центр”, ЗАО “Депозитарно-клиринговая Компания”, Внешторгбанк, Внешэкономбанк, ОАО “Центральный Московский Депозитарий” и др.
• Быстрота проведения операций, а также сниженные операционные расходы.
• Широкий перечень бумаг, обслуживающихся в депозитарии Сбербанка.
• Обмен информации депонентом производится с помощью систем «Банк-Клиент», SWIFT и ЭДО Сбербанка.
• Специально разработанная система «Депозитарий», способствует осуществлению учета согласно нормативным документам РФ.
• Гарантия конфиденциальности хранящихся данных, а также сведений о проведенных операциях.

Физические лица могут получить кредит под залог ценных бумаг с рядом преимуществ:

• не учитывается платежеспособность клиента, текущая кредитная нагрузка;
• не требуются созаемщики и поручители;
• кредит выдается в том регионе, где открыт или ведется счет, без привязки к месту регистрации залогодателя;
• кратчайшие сроки обработки запроса на получение кредита;
• при частичном погашении обязательств по кредиту освобождается часть активов, находящихся в залоге;
• клиент продолжает распоряжаться доходом от заложенных активов.

Виды систем

По сфере распространения деятельности депозитарий ценных бумаг можно поделить на:

• Национальный
• Международный

Большинство держателей ценных бумаг останавливают выбор на организации, находящийся на территории их страны или же на той, чья юрисдикция на нее распространяется.

К примеру, швейцарский депозитарий CIS не будет работать с иностранными ценными бумагами, а использует для этого дочерний филиал.

В случае, если юрисдикция организации не распространяется на страну инвестора, цепочка получения ценной бумаги или ее эквивалента усложняется. Тогда депозитарий может приобщать к выдаче бумаги посредника из третьей страны, что сказывается на сумме комиссии.

Также депозитарий ценных бумаг может обслуживать как все виды активов, так и быть избирательным.

К примеру, в Бельгии CIK не работает с государственными бумагами.

Все эти особенности функционирования и организации подобных институтов необходимо учитывать при предоставлении брокером депозитария.

В мире существует два вида национальных депозитарных систем:

• Центральный депозитарий
• Децентрализованная система

Центральный депозитарий

Причем эксперты сходятся во мнении, что для процветания финансового рынка предпочтительнее система центрального депозитария. Такая система подразумевает наличие одного органа управления ценными бумагами, которому подконтрольны другие субъекты сферы депозитарных услуг.

В таком случае, рынок выглядит унифицированным, что делает его более привлекательным для инвестирования – активы легче контролировать деятельностью центрального органа.

При децентрализованной системе, отсутствует единый орган, который объединяет деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой ядром преимущественно выступает государственный орган. К примеру, в Германии это регламентировано федеральным законом, по которому центральным депозитарием может быть исключительно банковская организация.

В России Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) присвоила НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа», статус Центрального Депозитария. Создание центрального депозитария повысит прозрачность учёта прав собственности, а также эффективность рынка, вдобавок облегчится доступ к российским ценным бумагам зарубежным инвесторам.

Кастодиальный депозитарий

Кастодиальные депозитарии в значительной степени схожи с расчетными, но есть одно исключение. Услуги регистратора оказываются непосредственно собственникам облигаций, акций и прочих активов.

Кастодиальные депозитарии делятся на:

• Специализированные;
• Неспециализированные. Данные депозитарии могут также выступать посредниками в управлении бумагами, которые вверены держателями.

Несмотря на то, что категории депонентов у кастодиальных депозитариев другая, нежели у расчетных, осуществление деятельности все также требует получения лицензии. При этом требования, предъявляемые к ЮЛ, фактически такие же, как при получении лицензии расчетным депозитарием:

• Субъект с организационно-правовой формой – общество с ограниченной ответственностью или акционерное;
• Через отдельное подразделение должно заниматься депозитарной деятельностью, если имеет место совмещение с другим видом деятельности;
• Осуществляет внутренний контроль посредством специально созданной службы;
• Может совмещать свои функции с брокерской или дилерской деятельностью, только если является неспециализированным;
• Разрабатывает внутренний документ с системой мер по снижению рисков и ведет с его учетом свою деятельность;
• Состоит в членстве СРО.

Доступ к услугам кастодиальных депозитариев открыт всем инвесторам.

Регистрация в Search Console.

Далее нам нужно ввести адрес своего сайта. Если у вас сайт будет с различными поддоменами, то вы можете указать его в левой части. Ну а можно указать один адрес, который потом и будет вашим основным адресом сайта в интернете. И соответственно, указать его в правой части.

После этого, гугл запросит подтверждение, что вы владеете этим доменом. Есть различные пути для этого:

Скачать html файл и с помощью FTP доступа, скопировать его в корневую папку вашего сайта.

С помощью аккаунта Google Analytics.

С помощью тегов. Вам будет предоставлен тег, после чего, его нужно будет вставить в секцию head главной страницы сайта.

С помощью добавления TXT записи в систему регистрации доменных имен DNS. Для этого, вначале скопируйте предоставленный вам код.

Затем войдите на хостинг, к которому привязан выбранный вами домен. Перейдите в раздел с настройками DNS, и добавьте новую запись с типом TXT. После чего, вставьте код.

Метод с помощью DNS, не быстрый. Поэтому я выбрал способ с помощью FTP. Для этого, я просто скачал предложенный мне файл, и скопировал  его в корневую папку своего сайта, после чего, нажав на кнопку Подтвердить, я добавил свой сайт в Панель вебмастера. Потребуется несколько дней, чтобы Google смог получить и отобразить все необходимые данные.

Google требует добавления всех версий сайта. Если у вас сайт работает по безопасному протоколу, то это будет целых 4 версии:

https://life-webmaster.ru https://www.life-webmaster.ru http://life-webmaster.ru http://wwww.life-webmaster.ru

От Сбербанка

Сбербанк представляет собой крупный депозитарий с полным спектром услуг, как гражданам России, так и других стран. У банка есть достаточный опыт в сфере депозитарного обслуживания, что вызывает доверие у пользователей.

• Крупная филиальная сеть дает возможность депонентам проводить операции с активами в любом регионе РФ. Подразделения по всей стране готовы принять участников фондового рынка. Депоненты могут переводить ценные бумаги в любой регион РФ.
• Депозитарий Сбербанка наладил партнерские отношения с ведущими корреспондентами и регистраторами, такие как: НП “Национальный Депозитарный Центр”, ЗАО “Депозитарно-клиринговая Компания”, Внешторгбанк, Внешэкономбанк, ОАО “Центральный Московский Депозитарий” и др.
• Быстрота проведения операций, а также сниженные операционные расходы.
• Широкий перечень бумаг, обслуживающихся в депозитарии Сбербанка.
• Обмен информации депонентом производится с помощью систем «Банк-Клиент», SWIFT и ЭДО Сбербанка.
• Специально разработанная система «Депозитарий», способствует осуществлению учета согласно нормативным документам РФ.
• Гарантия конфиденциальности хранящихся данных, а также сведений о проведенных операциях.

Физические лица могут получить кредит под залог ценных бумаг с рядом преимуществ:

• не учитывается платежеспособность клиента, текущая кредитная нагрузка;
• не требуются созаемщики и поручители;
• кредит выдается в том регионе, где открыт или ведется счет, без привязки к месту регистрации залогодателя;
• кратчайшие сроки обработки запроса на получение кредита;
• при частичном погашении обязательств по кредиту освобождается часть активов, находящихся в залоге;
• клиент продолжает распоряжаться доходом от заложенных активов.

Добавляем сайт в Google Webmasters

Нам понадобится аккаунт на гугле, для которого и будем регистрировать сайт.

Заходим в инструменты Google для вебмастеров и видим примерно такую картину

Стартовая страница гугл вебмастерВводим адрес сайта

После нажатия на «Добавить ресурс» переходим на страницу подтверждения прав на сайт. Как и в Яндекс Вебмастер, тут доступны разные варианты подтверждения.

Для подтверждения прав при добавлении сайта в гугл вебмастере рекомендуется использовать именно HTML файл. Однако, в ряде случаев это сделать невозможно, поэтому предусмотрены альтернативные способы подтверждения.

Рекомендуемый способ — HTML файл

Тут всё просто: скачиваем файл и заливаем его в корень сайта через FTP.

Метатег

Для сайтов на конструкторах можно использовать этот вариант подтверждения сайта в гугл вебмастере. Добавление сайта в гугл вебмастер пройдет мгновенно, без особых трудностей.

Подтверждение сайта через метатег

Нужно в соответствующем поле в конструкторе вставить это значение. Лично я не люблю этот способ, потому что в коде страницы отлично видно эту строку.

DNS запись

Подтверждение через DNS запись домена

Для подтверждения через DNS нужно зайти в панель регистратора домена и прописать соответствующую запись. Если не знаете, как и где это сделать, то попросите знакомого веб-программиста, либо закажите услугу на фрилансе. Стоит копейки.

Преимущество этого способа — вы не привязаны ни к хостингу, ни к конструктору сайта. Все манипуляции идут на уровне доменного имени. Учитывайте один нюанс: обновление ДНС записей домена занимает несколько часов, поэтому добавить сайт в гугл вебмастерс за пару минут не получится.

Google Analytics

Используем гугл аналитикс

Если у вас уже установлен код Гугл Аналитикс, то подтвердить сайт можно с его помощью. В этом случае никаких дополнительных действий производить не нужно.

Google Tag Manager

Подтверждение через менеджер тегов гугла

Ситуация аналогична предыдущему случаю.

Выбираем подходящий нам способ и подтверждаем права на сайт:

Результат проверки прав на сайт

Нажимаем «продолжить» и нам открывается полный функционал Google Webmasters Tools. Можем начинать работу!

Сайт добавлен в гугл вебмастер

Сколько стоит

Услуги депозитариев оплачиваются по тарифам с учетом следующих критериев:

1. Фиксированная плата. Около 100–300 рублей ежемесячно, но только если в отчетный период совершались сделки, в ином случае плата не взимается.
2. Минимальная ставка. Не зависит от того, проводились сделки или нет, снимается каждый месяц в размере 0,005–0,01 % от стоимости портфеля.

Некоторые брокерские компании устанавливают минимум 100–200 рублей в месяц, но в любом случае сумма не должна быть меньше 100–300 рублей в год. Если на брокерском счету более 50–100 тысяч, плата может не взиматься.

Советы по выбору надежного депозитария

В первую очередь надо учитывать, какие функции должен выполнять депозитарий. Если необходимо только управление активами, то выбираются компании, которые выводят акции клиентов на организованные рынки.

Если счет нужен только как средство для сохранения конфиденциальности и ЦБ, то предпочтение отдается тем фирмам, которые выполняют именно эти услуги. Существуют депозитарии, объединяющие обе функции. В любом случае следует внимательно читать соглашение, чтобы убедиться, что за компанией не обозначено право спекулировать акциями клиента.

В общем, депозитарий должен быть в первую очередь надежным. Этот критерий определяется величиной финансовых рисков и собственного капитала. Информацию по надежности можно получить в НРД

Важно обращать внимание на размер комиссионных выплат. Слишком завышенная или заниженная цена – основание для отказа. Услуги должны оцениваться адекватно

Услуги должны оцениваться адекватно.

Как это работает?

Для того чтобы стать депонентом, то есть обладателем счета депо, нужно заключить с финансовой организацией депозитарный договор. Счет депо – это все записи в совокупности, относящиеся к акциям, облигациям и иным ценным бумагам конкретного депонента. Им может выступать как частное физическое лицо, так и юридическое. На таком счете отображаются абсолютно все операции, которые когда-либо совершались с ценными бумагами.

Когда человек приобретает акции, в депозитарии на его имя заводят отдельный счет, в нем и будут числиться все его ценные бумаги. Так они будут под учетом и защитой. Таким образом, депозитарий — это хранилище подобных записей, где содержатся все ценные бумаги, принадлежащие человеку или юридическому лицу. Они могут быть как в физическом (бумажном) виде, так и в электронном.

Функции

Основной функцией депозитариев является хранение ценных бумаг. Однако, их деятельность этим не ограничивается, и они выполняют другие функции:

Функции	Действия
Выплачивают дивиденды или купонный доход	После запроса эмитента в НРД о количестве акций в депозитариях своих акционеров, компания должна перевести дивиденды на счёт в национальном хранилище. НРД перечисляет средства в депозитарии всех владельцев акций, здесь удерживаются налоги и определённая сумма направляется брокеру, который перечисляет дивиденды на счета клиентов. Аналогичные действия производятся с купонами по облигациям
Обратно выкупаются акции	Если эмитент решает обратно выкупить акции, акционер может, как согласиться с предложением, так и отказаться от него. Для продажи акции напрямую эмитенту, необходимо обратиться в свой депозитарий. Клиент передаёт онлайн-заявку, и бумаги автоматически списываются с его счёта в обмен на деньги. Чаще всего обратный выкуп осуществляется по среднерыночной стоимости, но может и превышать её
Участвуют в голосовании акционеров	Держатель акций любых компаний вправе, однако, не обязан участвовать в собраниях АО и принимать важные решения. Если акционер хочет участвовать в голосовании, самый простой способ для этого — сервис НРД e-vote.ru. Также можно принимать участие в голосовании по почте или сделать поручение депозитарию
Переводить активы при сделках вне биржи	Можно осуществлять прямые сделки купли/продажи ценных бумаг заинтересованным сторонам. Для этого их нужно будет перевести с депозитарного счёта на счёт покупателя. Такой перевод стоит примерно 2 000 р. Процедура схожа с банковским переводом и может проводиться через персональный кабинет
Сдавать ценные бумаги в аренду	Ценные бумаги клиентов могут сдаваться депозитарием в аренду брокеру. Брокер получает прибыль на разнице курса или активы берут в аренду другие участники торговых сделок: инвестиционные компании, банки, брокеры и т. д. Получением комиссии окупается деятельность брокера и депозитария. Использование брокерами ценных бумаг клиентов в собственных интересах очень активно обсуждается. Однако, заимствование активов клиентов является обычной практикой банков и финансовых организаций. Для гарантии возвращения ценных бумаг владельцу брокером заключается сделка РЕПО, которая считается операцией по продаже ценной бумаги с обязательством её выкупа обратно. Все подобные сделки фиксирует профессиональный участник рынка ценных бумаг – репозиторий

Об открытии счета в реестрах российских ценных бумаг

НРД открывает или переквалифицирует уже открытый лицевой счет номинального держателя (НД) в НДЦД в реестрах владельцев именных ценных бумаг эмитентов в зависимости от требований действующего законодательства.

Для эмитентов, обязанных осуществлять раскрытие (предоставление) информации в соответствии со статьей 30 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг, определяющими критериями для наличия в реестре лицевого счёта НДЦД являются:

• наличие зарегистрированного проспекта ценных бумаг, как по акциям, так и по облигациям, допуск биржевых облигаций или российских депозитарных расписок к организованным торгам;
• эмитент является акционерным обществом, созданным при приватизации государственных и/или муниципальных предприятий, и в соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций, была предусмотрена возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц;
• отсутствие у эмитента освобождения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг от обязанности раскрывать информацию.

Для паёв Паевых Инвестиционных Фондов (ПИФ) или Ипотечных Сертификатов Участия (ИСУ) определяющим критерием для наличия в реестре лицевого счёта НДЦД является:

наличие в Правилах доверительного управления ПИФ или Правилах доверительного управления ИП возможности обращения паёв на организованных торгах.

Квалификация ПИФ или ИСУ в качестве центрально-депозитарных, а также не центрально-депозитарных осуществляется НРД на основании полученных от Управляющей компании соответствующих документов.

Обратная переквалификация счета НДЦД в НД инициируется НРД при получении следующей информации:

• публикации Центрального банка Российской Федерации (ЦБ) на своем официальном сайте сообщения об освобождении эмитента от обязанности раскрывать информацию;
• при получении соответствующей информации от регистратора/эмитента;
• публикации соответствующей информации на сайте уполномоченного информационного агентства;
• об исключении из правил доверительного управления ПИФ/правил доверительного управления ИП пункта, предусматривающего обращение ценных бумаг на организованных торгах.

Переквалификация счета НДЦД в НД в учетной системе НРД производится на основании уведомления полученного от держателя реестра.

Как раздать интернет с телефона?

В этом нет ничего сложного. На наших скринах — версия Android 10, но на более ранних интерфейс незначительно отличается. В целом сделать нужно все то же самое. 

Отодвигаем шторку вниз. Возможно, потребуется также свайпнуть ее влево. Ищем вот такую иконку и нажимаем ее. 

Устанавливаем пароль

Если вы находитесь в глухой сибирской тайге, этот пункт можно пропустить. В других случаях лучше установить пароль, чтобы к вам не подключались любители халявного интернета. Для этого нажмите на иконку и подержите на ней палец несколько секунд. Вы попадете вот в такое меню. 

Вас интересует «Настройка точки доступа». Зайдите в этот пункт и установите тип защиты WPA2, а потом и пароль. Если ваш телефон поддерживает диапазон 5 ГГц, можете использовать его. По умолчанию у вас будет установлен более популярный 2,4 ГГц. 

Дополнительные опции

Если у вас тарифный план с пакетом трафика, крайне полезным будет установить лимит для однократного подключения. Также полезно использовать автоотключение при отсутствии отключенных устройств. 

Виды систем

Поскольку данная сфера государственного оборота ценных бумаг имеет массу преимуществ и довольно удобна в использовании на практике, к тому же относится к наиболее привлекательному сегменту финансового рынка, она имеет несколько направлений:

• национальное;
• международное.

Зачастую владельцы любых ценных бумаг предпочитают использовать услуги организаций или учреждений, которые находятся на территории государства, иногда даже в странах, чья юрисдикция распространяется на эти организации. Депозитарий ценных бумаг может быть как избирательным, так и проектировать обслуживание на все виды активов. Перед началом сотрудничества с центральным депозитарием стоит учитывать уровень его профессионализма, возможные риски для клиента и особенности функционирования. Это позволит создать устойчивую доверительную и взаимовыгодную платформу для сотрудничества с государственным органом.

Центральный депозитарий и децентрализованная система — две основные формы, которые практикуются во всем мире. Эти виды имеют свои сильные и слабые стороны, которые определяют их популярность и масштабы использования. Как показала многолетняя практика, наличие центральной формы депозитарных организаций существенно выгоднее и удобнее. Наличие одного органа управления ЦБ, который контролирует деятельность других субъектов сферы депозитарных услуг, значительно упрощает контроль и управление основными активами и ресурсами в масштабах государства. Другими словами: есть одна управляющая ветвь, которая обеспечивает контроль, хранение, движение, различные операции с ЦБ и предоставляет исчерпывающую информацию по всей проделанной работе. Человеку нет необходимости отслеживать или проверять движение собственных активов среди множества дочерних предприятий.

Отличием децентрализованной системы является то, что она не имеет единого органа, объединяющего деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой единым ядром выступает государственная организация или орган. Зачастую это государственные предприятия, которые имеют отношение к банковскому делу или финансовому рынку и получили доступ к безбумажным документам ЦБ и другим источникам информации о рынке ЦБ.

Оформление договора

Депозитарная деятельность регламентируется соответствующим договором (о счете депо), оформляемым между задействованными сторонами. Процедура оформления и содержание документа отражены в статье 7 ФЗ № 39 от 22.04.96 года. В нем письменно указываются условия действий депозитария, однако право владения ЦБ к последнему не переходит. Согласно законодательству, в договор включаются пункты:

• период признания его действительным;
• обозначение предмета договора (сохранение сертификатов ЦБ, учет правообладания на них);
• прямые условия деятельности, порядок ее проведения;
• алгоритм передачи владельцем ЦБ финансовому учреждению сведений о распоряжении активами;
• величина и график оплаты услуг депозитария;
• процедура предоставления отчетности;
• обязательства и ответственность сторон.

Образец депозитарного договора, стр. 1

Договор утверждает, что операции с активами возможно совершать только по распоряжению депонента. В списании и зачете ЦБ на его счет может быть отказано при наличии долга по оплате услуг депозитария. С активов клиентов недопустимо осуществлять удержание по обязательствам финансового учреждения.

Образец депозитарного договора, стр. 2

Условия деятельности определяются депозитарием и включают:

• список и порядок проводимых операций, отчетности по ним, сроки выполнения;
• образцы бумаг, формирующих документооборот;
• тарифную сетку.

Условия доступны всем заинтересованным лицам и направляются для ознакомления по запросу.

Образец депозитарного договора, стр. 3

Образец депозитарного договора, стр. 4

Как это всё работает?

Для приобретения тех или иных ценных бумаг требуется сформировать два счёта:

• Бокерский, где зафиксируются деньги для оплаты
• Депозитарный, где будут храниться документы в электронной форме

Смена владельцев проходит весьма оперативно:

• Брокер по соответствующему поручению выводит заявку на биржу
• Правильность сделки проверяет клининговый центр
• Если все операции законны, то клринговый центр передаёт данные уже Центральному депозитарию, чтобы закрепить его права
• После этого данные появляются в депозитарии, где владелец будет хранить ценные бумаги

Хранилище будет учитывать изменение на счёте клиента. Все итоги подводятся к концу дня, а все изменения будут заноситься в реестр.

Виды российских депозитариев

Итак, депозитарий — это компания, ведущая лицензированную деятельность по учету и хранению ценных бумаг. Благодаря ее услугам инвестору не требуется открывать индивидуальные счета у реестродержателей эмитентов всех принадлежащих ему акций и облигаций.

По состоянию на 2019 г. в России насчитывается около 400 таких организаций. Большая часть из них представляет собой обособленное подразделение брокера.

Специализированный и расчетный депозитарий

Существуют так называемые специализированные депозитарии. Помимо основной деятельности, они имеют право контролировать работу компаний, осуществляющих доверительное управление средствами своих клиентов — например ПИФов и НПФ. К этому типу относятся практически все крупнейшие российские держатели бумаг: Газпромбанк, Инфинитум, ВТБ и др.

Расчетный депозитарий играет роль посредника между юридическим лицом, выпустившим ЦБ, и их держателями. Осуществляет учет только бездокументарных выпусков. Большая часть депозитариев в нашей стране имеет лицензию именно на этот вид деятельности.

Кроме того, в России предусмотрен еще один тип депозитария — центральный, также его часто называют национальным. Этот статус может иметь только один участник рынка.

Перечисление доходов от ценных бумаг

В рамках своей работы депозитарий обязуется перечислить депоненту доходы от ценных бумагам на его счёт. Порядок передачи определяется в рамках депозитарного договора. Депозитарий перечисляет депоненту положенную сумму доходов по ценным бумагам на его банковский счёт.

При выплате всех доходов в отношении которых депозитарий признаётся налоговым агентом, производится удержание некого налога, консолидировано с законодательством РФ. В текущий момент инвесторы имеют достаточно высокие требования по качеству сервиса. Главными характеристиками, которыми должен обладать депозитарий ценных бумаг – это оперативность, высокий уровень надёжности, высокий технологичный уровень, и максимальная клиентоориентированность. А при выборе депозитария нужно быть очень внимательными и не спешить.

О депозитариях

Раньше депозитарием называли помещение, в котором хранили ценности клиентов. Сегодня большая часть ценных бумаг представлена в электронном виде. Поэтому депозитарии стали не только хранить ценные бумаги, но и работать со всеми документами, которые нужны для совершения сделок. Это позволило сильно сократить объём бумажной работы для участников рынка, а также надёжно защитить от потери, кражи и порчи.

Существует несколько видов депозитариев:

1. Расчётный (биржевой или обыкновенный). Обеспечивает хранение и переход прав на ценные бумаги. Работает с брокерами и организациями, у которых есть лицензия на депозитарную деятельность.
2. Кастодиальный (специализированный и неспециализированный). По деятельности мало чем отличается от расчётного. Но специализируется уже на частных инвесторах. Иногда называется кастодианом.
3. Центральный. Контролирует работу фондовых рынков в пределах страны. Основная задача заключается в том, чтобы перевести обычные активы в электронные.
4. Банковская ячейка. Можно сказать, что это просто ящик, который хранят в сейфе. Внутрь этого ящика кладут любые ценные вещи. Единственное условие — они не должны нарушать закон.

Из всего этого можно сделать вывод, что депозитарий создаёт комфортные условия для работы с ценностями. В основном с ценными бумагами. А разделяют депозитарии по клиентам, на которых они ориентируются.

Для чего нужен

В реестре компаний числится именно организация – депозитарий. При этом она не владелец ЦБ, а только номинальный держатель, ответственный за хранение чужих акций. Права распоряжаться ценными бумагами любым способом без согласия их прямого владельца у таких организаций нет.

Кроме хранения, в обязанности депозитариев входит:

• открытие клиентских счетов для передачи ЦБ;
• регистрация прав собственности при смене владельца;
• ведение отчетности;
• получение и передача сертификатов на ЦБ;
• сохранение конфиденциальности о клиентах;
• обеспечение дивидендных выплат по акциям.

Счет клиентам (депонентам) открывается на основе договора депо или депозитарного соглашения.

Функции и обязанности

На фондовом рынке в обращении сотни миллионов акций, причем у каждой компании. Держателей в таком обороте также сотни тысяч, каждый получает со своих ЦБ дивидендных доход. В обязанности депозитариев как раз и входит контроль над тем, кто, сколько и каким образом получит вознаграждение.

Перечисление купонной прибыли по облигациям, дивидендам по акциям, выкуп бумаг, участие в голосовании акционеров – все это функции депозитарных организаций.

Как работает

Депозитарии работают по схеме, напоминающей безналичный расчет. Вы совершаете банковские операции, но в действительности средства не поступают на счет, не отсчитываются при каждой покупке, чтобы передать их продавцу. Меняются только цифры на остатке.

Деньги переводятся в национальный расчетный депозитарий (НРД). Там проверяется право на получение выплаты и переводятся деньги согласно доле владения. После деньги разделяются между клиентами с удержанием налоговых выплат на полученный доход.

Какими законами регулируется депозитарная деятельность

Нормативно-правовое регулирование депозитарной деятельности основывается на ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. Этим законом установлены требования к деятельности депозитариев, в том числе лицензирование, ответственность и условия функционирования ФК по обороту ценных бумаг в качестве исполнительной власти.

Примеры депозитариев

Чтобы заниматься депозитарной деятельностью в России нужно зарегистрировать юридическое лицо и получить соответствующую лицензию в Банке России. Требования к претендентам довольно жесткие: минимум 20 миллионов личного капитала, современное оборудование, наличие учетных счетов, квалифицированных работников с допуском (выдается после сдачи специального экзамена).

Лидеры в рейтинге российских депозитариев – несколько организаций: СДК, Гарант, ИНФИНИТУМ, Газпромбанк, Внешэкономбанк.

Что такое репозиторий и чем отличается от депозитария

Если коротко, то репозиторий отвечает за сбор и регистрацию данных о договорах РЕПО, финансовых инструментах внебиржевого рынка. Выбрать подходящую организацию, занимающуюся такой деятельностью, может только брокер. То есть репозиторий – это такое же хранилище, но только информации. В РФ зарегистрировано две компании НРД и ПАО «Санкт-Петербургская биржа».