Дефляция (deflation)

Экономические последствия дефляции

Для экономики страны последствия от дефляции катастрофические. Практически по всем фронтам в стране наблюдаются проблемы с деньгами:

• Падение доходов у бизнеса;
• Падение зарплат;
• Увеличение безработицы;
• Падение темпов производства, а значит падает ВВП всей страны;
• Снижение кредитования;
• Отток капитала из страны;
• Падение продаж;
• Увеличение невыплат по кредитам, поскольку деньги становятся «дороже», а зарабатывать их сложнее;

Выход из этой ситуации должен производится путем решения монетарной политики ЦБ и правительства. Должен быть составлен план, который планомерно и без резких потрясений позволит выйти из дефляционной спирали. Необходимы вливания денег в экономику, повышение цен на уровне 0-5% в год, чтобы стабилизировать ситуацию.

Это всё длительные процессы. США выходили из великой депрессии 20 лет. Япония из своего «застоя» 10 лет, при этом все это время экономика не росла, а просто вернулась лишь к докризисным значениям.

Причины дефляции

Рассмотрим основные причины дефляции: чем может быть вызван этот процесс.

1. Рост спроса на наличные и безналичные деньги. Когда по каким-то причинам люди начинают меньше тратить деньги, а сберегают их наличными или в банках — денег в обращении становится меньше, значит, их ценность увеличивается, что способствует дефляции.
2. Снижение объемов кредитования. Если банки начинают выдавать меньше кредитов — это тоже уменьшает количество денег в обращении, и может вызывать дефляцию.
3. Рост производства. В том случае, если он не сопровождается увеличением денежной массы, увеличением реальных доходов населения — это может вызвать дефляцию.
4. Административные меры государства. Государство, исходя из своей экономической политики, может принимать какие-либо решения, ведущие к снижению денежной массы, в т.ч. и регулирующие все то, что перечислено выше. Обычно такие меры принимаются для борьбы с инфляцией, но если с ними «переборщить» — это может вызвать и обратный процесс.

В наших условиях на постсоветском пространстве все вышеуказанные причины дефляции могут показаться неправдоподобными, но у нас и экономика имеет совершенно другой уровень развития. В странах с более сильной экономикой дефляция наблюдается довольно часто.

Причины возникновения

Главная причина возникновения дефляции – это нарушение баланса между спросом и предложением. Разберем, что же может привести к этому:

1. Перепроизводство, когда предприятия производят товары, не согласовывая этот процесс со спросом населения. В результате на складах образуются излишки, их пытаются реализовать дешевле. Если получается, хорошо. Если нет, то происходит снижение дальнейшего производства и все вытекающие последствия: сокращение рабочей силы, зарплат и пр.
2. Как ни странно, стабильность в экономике. В России это представить пока сложно, а европейцы уже вполне могут увидеть предвестников дефляции. В условиях стабильной и прогнозируемой экономики население заинтересовано в накоплении денег на долгосрочные цели (на депозитах, в сейфе). Деньги не поступают в реальный сектор, не участвует в обороте, тем самым увеличивается их ценность. В противоположность инфляции, при которой снижается ценность денег. Предприятия идут на снижение цен, пытаясь привлечь покупателей, и закручивают спираль.
3. Излишние меры по борьбе с инфляцией. Высокие темпы обесценивания денежной массы заставляют правительство и Центробанк принимать жесткие методы регулирования. Неправильно выбранная тактика может привести к смене инфляционных процессов на дефляционные.
4. Надувание “финансовых пузырей”, например, биржевого (спекулятивного) или валютного. Население, видя рост стоимости ценных бумаг или обесценивание собственной валюты, начинает активно вкладывать свободные деньги в покупку акций или иностранной валюты, надеясь заработать еще больше. Пузырь лопается, рынок обваливается.
5. Неправильная кредитная политика. Излишнее ужесточение требований к выдаче кредитов как предприятиям, так и населению приводит к уменьшению объема кредитования. А это опять приводит к снижению покупательского спроса, темпов развития производства и к дефляции.

Причина может быть только одна, а могут участвовать и несколько сразу.

Навигация по записям

Почему дефляция опасна для экономики?

Спад цен на продовольствие и услуги хорош только для населения. Экономике страны же он наносит огромный урон.

За пример возьмем следующую ситуацию: до обрушения цен килограмм колбасных изделий можно было купить за 360 рублей, после — за 300 рублей. Для потребителя, на первый взгляд, это несомненный плюс – нужно меньше денег. А теперь давайте посмотрим на дефляцию со стороны производителя продукта питания. Несмотря на то, что упали цены на сырьевые материалы, прибыль предприятия так же стала ниже. Теперь за килограмм товара производитель получит лишь 300 рублей, что практически на 17% меньше, чем до дефляции. Для того чтобы хоть как-то увеличить доходы во время периода отложенного спроса, производителю придется еще больше уменьшать стоимость итогового товара и урезать заработную плату работника. Бесконечно делать это невозможно, поэтому часть производств станут банкротами. А те производители, которые выживут во времена дефляции, будут вынуждены еще больше сокращать зарплаты и оптимизировать производство. Это приведет к снижению налоговых выплат и застою в экономике.

Дефляционная спираль

Для любого глобального снижения цен характерна, так называемая, дефляционная спираль. Алгоритм ее возникновения можно описать следующим образом:

1. Прежде всего, падает спрос на товары и услуги по той причине, что потребитель начинает откладывать деньги, ожидая еще больший спад цен.
2. Население начинает более глобально запасаться деньгами, изымая их из оборота.
3. Предложение предприятий становится выше, чем спрос населения.
4. Поскольку спрос потребителей уменьшается, производитель снижает цену на товар или услугу с целью увеличения товарооборота.
5. Поскольку урезание цен приводит к падению доходов, многие предприятия объявляют себя банкротами и ликвидируются.
6. Сокращение количества производств приводит к массовой безработице.
7. Спрос на товары и услуги, по-прежнему, уменьшается.
8. Снижение прибыли предприятий приводит к тому, что производитель не может оплачивать налоги и прочие долги.
9. Кредитование урезается, займы становятся дорогими для потребителя.
10. В условиях массовой безработицы люди еще активнее начинают сберегать средства.
11. В очередной раз падает стоимость на предложения производителей.
12. Снова падает спрос на рынок товаров и услуг.
13. Ожидается дальнейшее урезание цен.

Почему возникает дефляция?

Всего различают четыре механизма возникновения такой экономической обстановки:

Увеличение спроса на деньги.

Такая ситуация возникает в том случае, если население начинает массово запасаться деньгами — делать вклады в банковских организациях или хранить их дома. Это приводит к снижению цен, уменьшению денежного оборота и к увеличению ценности валюты. То же происходит, например, и тогда, когда в стране «ходят» две валюты. В такой ситуации населению выгоднее вкладываться в одну из них, в то время, как вторая оказывается в дефиците. 

Уменьшение объемов выдаваемых кредитов.

Также к сокращению денежного оборота может привести и снижение кредитования. Его причинами могут стать как экономическая обстановка, так и ограничительные меры государства. Первая ситуация приводит к снижению процентной ставки, что обесценивает кредитование как бизнес. Во втором случае, контроль государства приведет к разрушению отрасли, на которую ограничено кредитование, что также снизит денежный оборот в экономике. 

Увеличение производства при условии отсутствия спроса на него.

Если рост производства не сопровождается увеличением заработной платы населения, а также увеличением денежного оборота, он рано или поздно приведет к дефляции. Падение цен обусловлено избыточным производством товаров, на который отсутствует спрос. То есть население предпочитает откладывать деньги, а не тратить их на покупки. 

Чрезмерное регулирование экономики государством. 

Чрезмерное регулирование денежного оборота и резкое изменение минимальной процентной ставки Центрального банка России также приводят к урезанию стоимости товаров и услуг.

Как избежать дефляции?

Мероприятиями по предупреждению и сглаживанию дефляции являются:

1. Уменьшение налогообложения для компаний, среднего и малого предпринимательства, производств.
2. Снижение ключевой ставки Центробанка для того, чтобы сделать условия кредитования более привлекательными для потребителя. В этом случае выдача займов увеличивается, регулируется спрос, и выравниваются цены на товары и услуги.

Примеры дефляционных процессов

В мире зарегистрировано три крупнейших случая возникновения дефляции:

1. 30-е годы 20-го века — Великая депрессия.
2. 80-е годы 20-го века в Японии.
3. Финансовый кризис 2008 года.

Причины изменения уровня цен.

Обесценение денег можно объяснить либо изменениями платежеспособного спроса (инфляция спроса), либо изменениями производственных затрат (инфляция издержек). Раз возникнув, инфляция затем развивается в самоподдерживающемся режиме, по инерции (инфляция, порождаемая инфляционными ожиданиями).

Инфляция спроса возникает, когда рост платежеспособного спроса обгоняет рост предложения товаров. Это происходит, если денежные доходы населения растут, например, в результате щедрой раздачи социальных пособий, в процессе разбухания военных расходов и при иных ситуациях, когда расходы из госбюджета не связаны с реальным увеличением товаров потребительского назначения. Этот тип инфляции преобладал в последние годы существования СССР, когда рост номинальной зарплаты (в денежном выражении) не подкреплялся возможностями ее отоварить.

Если ответственность за раздувание инфляции спроса лежит в основном на правительстве, то инфляция издержек рождается чаще всего в самом производстве. Производственные затраты могут возрасти, например, в результате увеличения цен на сырье. Именно так в 1973, когда нефтедобывающие страны ОПЕК согласованно и резко (в 4 раза) подняли цены на сырую нефть, во всех развитых странах взлетели цены практически на все товары. Другой причиной инфляции издержек может быть рост зарплаты, обгоняющий рост производства. Это может быть вызвано действиями профсоюзов или популистского правительства.

Когда инфляция наблюдается в течение более или менее долгого времени, люди привыкают к ней, в результате чего инфляция начинает развиваться в самоподдерживающемся режиме. Ожидая в будущем роста цен, продавцы заранее назначают более высокие цены за свой товар, банки повышают процент для заемщиков, а рабочие «сегодня» требуют «завтрашней» зарплаты. Уверенность в росте цен – инфляционные ожидания – сама по себе рождает этот рост, даже если другие факторы и перестают действовать.

Дефляцию порождают те же самые факторы, только действующие в обратном направлении: снижение цен может быть вызвано падением платежеспособного спроса (скажем, во время кризиса перепроизводства) и уменьшением издержек (например, в результате понижения пошлин на иностранные товары).

Методы борьбы с дефляцией

На сегодняшний день существует несколько разных методик, позволяющих снизить коэффициент дефляции и разорвать «дефляционную воронку». Для того чтобы выйти из «порочного круга» необходимо выполнить следующие действия:

1. Одним из первостепенных методов устранения негативных последствий является снижение налоговой нагрузки. Предприятия, получившие льготы, могут перенаправить финансовые потоки для того, чтобы укрепить свое финансовое положение. Наряду с этим, государственным органам необходимо стимулировать систему кредитования.
2. Снижение процентной ставки позволяет снизить требования к самим клиентам банковских учреждений. Данная политика улучшает условия получения кредитов. В результате подобных действий увеличивается количество денежной массы, что способствует росту потребительского спроса. Товары, получившие широкую востребованность, становятся «спасательным кругом», который позволяет преодолеть кризис.
3. Следующим шагом являются меры, направленные на развитие инфраструктуры. Проекты, связанные со строительством мостов, дорог и объектов недвижимости, позволяют задействовать простаивающие строительные компании. Рост спроса на строительные материалы помогает производственным компаниям набрать обороты. Труженики, задействованные на производстве, начинают получать доход, что приводит к увеличению спроса на другую продукцию.

Данные меры позволяют постепенно оживить иные рыночные сегменты.

Дефляция – сложный экономический процесс, в котором инфляция всегда принимает отрицательное значение

Как бороться с дефляцией?

К сожалению, «единственно верного» ответа на этот вопрос просто не существует: по крайней мере, вплоть до настоящего момента ни одной национальной экономике не удалось быстро справиться с дефляционными процессами.
Как правило, выход из «дефляционной полосы» был очень медленным и крайне болезненным, нередко затягивающимся на несколько лет и даже десятилетий, причем зачастую выход из дефляции национальных экономик происходил под воздействием внешнеэкономических факторов.
Тем не менее, систематизация мировой практики борьбы с дефляцией позволяет сделать несколько достаточно интересных выводов:
1) применение исключительно монетарных методов борьбы с дефляцией, как правило, оказывается не эффективным, позволяя лишь временно поддержать «нормальные» темпы роста цен. По оценкам экспертов Международного валютного фонда, необходимый результат может дать только комплексный подход, подразумевающий одновременное применение государственного стимулирования (в разумных пределах), стимулирование роста доходов населения и проведение структурных реформ;
2) государственное стимулирование экономической активности в условиях дефляции неизбежно приводит к росту государственного долга, причем темпы его роста оказываются чрезвычайно быстрыми (во многом это происходит потому, что в условиях дефляции происходит сокращение налоговых доходов государственного бюджета за счет снижения величины налогооблагаемой базы);
3) в условиях свободного перемещения финансовых ресурсов дефляция очень быстро приобретает трансграничный характер (очень показателен в этом отношении пример Европейского союза).

Что такое инфляция?

Инфляция – это обесценивание денежных единиц, обусловленное чрезмерной эмиссией денег. При отсутствии дополнительного обеспечения, рост денежной массы всегда сопровождается повышением стоимости товаров и услуг.

Говоря простым языком, количество денег у населения при обесценивании валюты увеличивается, но при этом купить товаров можно меньше.

Существует 10 разновидностей инфляции:

1. Административная. Образуется при жестком контроле цен управляющими органами.
2. Галопирующая. Характеризуется быстрым ростом цен на товары и услуги.
3. Кредитная. Обусловлена чрезмерным количеством выданных банками кредитов.
4. Гиперинфляция. Быстрорастущая инфляция, при которой стоимость валюты обваливается на 100 и более процентов в год, называется гиперинфляцией
5. Ползущая. Характерный для развитых стран тип обесценивания валюты, при котором цены растут медленно.
6. Импортируемая. Резкий приток иностранной валюты в государство вызывает необходимость в эмиссии дополнительной ликвидности.
7. Индуцированная. Инфляция появляется вследствие определенных экономических факторов.
8. Преждевременная. Падение цены на рубли, возникающее до наступления полной занятости, называется преждевременной.
9. Социальная. Обесценивание валюты возникает из-за роста издержек, в связи с повышением требований к качеству производимой продукции.
10. Стагфляция. Обесценивание, сопровождаемая стагнацией. Стагфляция может привести к росту цен, повышению уровня безработицы и нарушению торгового баланса одновременно.

Причины инфляции

Специалисты выделяют шесть факторов, способствующих обесцениванию национальной валюты:

Как измеряется инфляция?

Расчет текущего инфляционного показателя выполняется в два этапа:

1. Определение структуры потребительской корзины.
   Список исследуемых товаров и услуг включает более 500 наименований.
2. Анализ цен на товары корзины во всех регионах страны.
   На основе сравнения цен с прошлым периодом делается вывод о текущем инфляционном показателе.

Как реальная инфляция отличается от официальной?

Ключевые отличия реальной инфляции от официальной заключаются в методе расчета. Официальный подсчет предусматривает использование средних по стране цен для выявления инфляционного показателя.

В реальности, стоимость потребительской корзины отдельно взятого человека может вырасти значительно выше, чем показывает официальная статистика.

Как не потерять на инфляции?

Простейшим способом сохранения денег служит их инвестирование в различные активы.

Лучшими вариантами для вложения небольшой суммы денег служат:

• облигации;
• акции;
• паевые инвестиционные фонды;
• иностранные валюты;
• банковский депозит.

Обозначение термина “дефляция”, примеры

Дефляция – такое состояние экономики, когда капитал и потребительские цены падают со временем. На первый взгляд может показаться, что уменьшение цен просто замечательный факт для покупателей, за исключением того, что причиной распространения дефляции является долгосрочное падение спроса.

Это может значить, что полным ходом идет рецессия. Это явление повлечет за собой массовые сокращения рабочих мест и снижение уровня заработной платы.

С усугублением процесса рецессии набирает обороты и дефляция.

Предприниматели понижают цены в отчаянной попытке заставить людей покупать свой товар.

Причины возникновения дефляции

Существует три основные причины, почему дефляция в XXI веке является большей угрозой, чем инфляция.

Во-первых, дешевые товары из Китая держат цены на низком уровне. В этой стране уровень жизни достаточно низкий, таким образом, обычные работники получают заработную плату ниже, чем европейцы. Роме того, курс национальной валюты Китая остается привязан к американскому доллару. Таким образом, китайские экспортируемые товары остаются конкурентоспособными.

Во-вторых, развитие технологий в XXI веке, а именно компьютерной индустрии, поддерживает производительность труда на высоком уровне. Большую часть информации можно получить из интернета за считанные секунды. Работники тратят меньше времени на поиск необходимых материалов. Также массовый переход от обычной почты к электронной оптимизировал деловое общение.

В-третьих, резкое увеличение рождаемости  во время демографического взрыва и массовое старение населения привело к тому, что большие корпорации удерживают уровень заработной платы на низком уровне. Многие люди продолжают работать даже после выхода на пенсию, потому что они не могут прожить на получаемые средства.

Почему дефляция – это плохо?

Дефляция уменьшает рост экономики. Когда цены падают, люди откладывают свои покупки. Они надеются, что через какое-то время смогут купить необходимый товар еще дешевле.  Вы, вероятно, сами так делали, когда думали о покупке нового телефона или телевизора. Вы даже могли ждать наступления следующего года для покупки модели нового смартфона за меньшую цену.

Массовая дефляция способствовала превращению рецессии 1929 года в Великую депрессию в Америке. Поскольку безработица продолжала расти, то спрос на товары и услуги падал. Цены понизились на 10 процентов за год. Поскольку цены упали, компании стали массово становиться банкротами. Все больше людей становилось безработными.

Япония – современный пример дефляции

Экономика Японии находилась в дефляционной спирали в течении последних 30 лет. Этот процесс начался в 1989 году, когда Национальный банк Японии поднял процентные ставки и, таким образом, финансовый пузырь на национальном рынке недвижимости лопнул.

В течение того десятилетия экономика росла меньше, чем на 2 процента в год, поскольку компании перестали отдавать долги и уменьшили свои расходы. Японская культура против временного отстранения сотрудников от работы, поэтому избыток рабочих уменьшил производительность труда.

Эксперты выявили следующие пять факторов развертывания процесса дефляции:

• правящая политическая партия не предприняла необходимые шаги для оживления экономики;
• подняли налоги в 1997;
• банки продолжали держать невыгодные депозиты на своих счетах; такая практика привела к тому, что необходимый капитал для роста экономики был занят;
• торговля в национальной валюте поддержала покупательную способность потребителей на высоком уровне относительно доллара и других мировых валют. Банк Японии пытался создать инфляцию, понижая процентные ставки. Но предприниматели использовали эту ситуацию в своих интересах, покупая дешевую иену и обменивая ее на более дорогие иностранные валюты и, таким образом, получая прибыль.
• японское правительство потратило большие суммы на покупку долларов, чтобы бороться с уменьшением покупательской способности иены, что привело к росту государственного долга.

Что нужно знать о дефляции инвестору

С точки зрения элементарной практической выгоды, для инвестора, использующего в своей стратегии кредитные средства, выгоднее инфляция. Она обесценивает долг и сокращает издержки на его обслуживание. Разумеется, я имею в виду умеренную инфляцию, так как неконтролируемая гиперинфляция ударит по инвестору как по потребителю. Дефляция, напротив, выгодна тем, кто ориентируется на сбережение средств на депозитах и в облигациях. Снижение ставки, на фоне зафиксированной инвестором доходности, дает дополнительную выгоду.

Их значение высчитывается как стоимость корзин промышленных и потребительских товаров, относительно их стоимости в предыдущем квартале. Сейчас можно наблюдать, что эти индексы находится на низком уровне в Еврозоне, Японии и снижаются в Китае. Соответствующая статистика по России публикуется здесь: gks.ru. Индексы PPI и CPI также используется при торговле и инвестировании на рынке Forex: повышение индексов ведет к росту соответствующей валюты, понижение – к её удешевлению.

Всем профита!

08.06.2017

Что такое дефляция простым языком: понятие и виды

Под дефляцией понимается наступление периода времени в стране, когда снижаются цены на продукты питания, одежду, товары бытового обихода.

Для тех людей, кто имел маленький доход и с трудом сводил концы с концами, прекрасный выход из трудной жизненной ситуации. Так ли это на самом деле? Процесс дефляции имеет и более негативную сторону.

При сниженных ценах на товары, уменьшается выручка и заработная плата работников. Население начинает терять способность к приобретению продукции для стабильной и безбедной жизни.

В итоге предприятия больше не могут обеспечивать работой столько сотрудников, сколько им нужно для штата. Затем, происходит формирование процесса глобальной безработицы.

Дефляционные процессы делятся на виды в зависимости от сферы распространения:

1. В банковской среде.

Клиенты банков начинают требовать выплаты своих денежных средств, которые содержатся на сохранении у финансового учреждения.

Это может привести к разорению банков и обесцениванию вкладов граждан.

1. Вызванные ростом конкуренции среди организаций.

Фирмы, чтобы привлечь прибыль предлагают большое количество товаров и услуг. В результате этого, между ними формируется большая конкуренция, а цены на продукцию снижаются);

1. Вызванные мерами изъятия (конфискации) денежных средств у граждан.

Правительство преследует цель стабилизации банков, поэтому изымает у народа денежные средства.

1. Происходящие из-за накопления наличности у граждан.

Люди предпочитают искать другие методы для оплаты товаров и услуг, накапливают наличные.

Все эти виды дефляции могут негативно повлиять на жизнь общества, каждый из них в своей мере. Самым опасным является конфискационный вид, так как при изъятии денежных средств, могут быть ущемлены права человека.

Особенности дефляции и их характеристика

Это явление имеет свои особенности, которые необходимо учитывать при планировании стратегии, которой будут придерживаться граждане для приобретения финансовой стабильности:

• вместе с понижением цен происходит рост налогов;
• возрастает уровень безработицы, поэтому гражданам нежелательно в это время планировать смену места работы;
• снижение заработной платы, необходимо подготовиться к переходу в режим экономии;
• банки практически прекращают систему кредитования, не давая возможности гражданам пользоваться их услугами;

Прогнозируя последствия дефляции, люди должны построить тактику, которая поможет им в преодолении финансовых трудностей.

Меры по борьбе с дефляцией

Сама по себе инфляция не искоренится, поэтому необходимы меры, которые будут воздействовать на её рост и стабилизацию состояния экономики.

Происходят такие процессы в основном со стороны деятелей государства и центрального банка. Например, сильное увеличение денежной массы в обороте страны, может привести к инфляции.

Если попробовать увеличить её в умеренных размерах, то это может стать эффективным способом в борьбе с дефляцией.

Центральный банк может попытаться отрегулировать ситуацию путем снижения процентных ставок. Но после уменьшения их практически до 0, этот метод перестанет быть действенным.

Дефляция для нашей страны явление редкое, но к его возникновению следует быть готовым.

Для этого необходимо обладать познаниями в экономике, понимать причинно-следственные связи в этой сфере, уметь делать прогнозы и в соответствии с ними принимать меры для улучшения собственного благосостояния.

• Что такое девальвация рубля простым языком;
• Что такое косвенные налоги и как они работают;
• Аккредитив что это простым языком.