Долговые ценные бумаги

Актуальность заимствования финансов с помощью ДЦБ

Преимущества данного вида заимствования средств успели оценить многие компании. В современном мире такой вариант получения финансов практикуется давно. Ценные бумаги могут быть долевыми и долговыми. И главный плюс долговых – то, что они не дают собственнику никаких имущественных прав и возможности влиять на принятие решений о развитии и работе компании.

Долговые ценные бумаги предполагают исключительно кредитные отношения – инвестор покупает документ, подтверждающий его вложения в эмитент и дающий право по истечении указанного срока получить обратно сумму и проценты.

Эмитировать ДЦБ могут государственные органы, юридические лица. Наиболее популярны государственные ЦБ, так как они считаются более надежными.

После того, как выплаты совершены, отношения между инвестором и эмитентом заканчиваются: обязательства исполнены, стороны друг другу ничего не должны. Эмитент использовал средства на свои нужды, вкладчик получил процент, избежав всех сложностей и рисков с оформлением кредита в банке.

Последние комментарии

Отзывы и комментарии о сайте: factoring.ltd

Размер уставного капитала

? Основные типы

Финансовый рынок предлагает огромное множество облигаций. Начинающему инвестору легко запутаться в этом многообразии. Кратко рассмотрим основные виды облигаций.

По типу эмитента

Виды:

1. Государственные – считаются одними из наиболее надежных среди ценных бумаг. В России самые распространенные бумаги данной категории – это облигации федерального займа (ОФЗ). Они характеризуются хорошей ликвидностью, минимальной вероятностью дефолта эмитента, но доходность их относительно невысока из-за низких кредитных рисков.
2. Корпоративные – выпускаются юридическими лицами – отдельными компаниями. Их доходность обычно выше, чем у ОФЗ. Среди корпоративных бумаг особняком стоят субординированные облигации. Это заем компании, ранг которого ниже, чем у остальных долговых обязательств. Инвесторы субординированных облигаций получают свою долю при банкротстве компании в самую последнюю очередь, исключение составляют акционеры компании, держащие субординированные бумаги. Субординированные облигации имеют повышенную доходность, но и дополнительный риск для вкладчиков. Нужно учитывать это при формировании своего инвестиционного портфеля.
3. Муниципальные – выпускаются муниципальными образованиями, и их рынок довольно мал. Уровень кредитного риска у таких бумаг выше, чем у государственных, поскольку – разумеется – государство будет всеми возможными способами помогать региону выполнять свои обязательства, но дефолт эмитента все же допускается. Поэтому приравнивать муниципальные облигации по надежности к государственным (например, к ОФЗ) некорректно.
4. Иностранные (международные) – выпускаются иностранными эмитентами, государственными или частными. При этом номинированы не в той валюте, в которой расположен эмитент. Часто размещаются инвестиционными банками, а покупателями являются страховые, инвестиционные компании и т. д.

Вы инвестируете в облигации?

Да, выбираю старые добрые ОФЗДа, предпочитаю рисковать, но покупать доходные бумагиЯ даже не знаю, что такое облигация

По типу дохода

Виды:

1. С фиксированным купоном – это облигации с определенной процентной ставкой, которая выплачивается через установленные промежутки времени.
2. С переменным купоном – часто встречаются среди корпоративных бумаг. Доход меняется в зависимости от изменения рыночных ставок. На практике это выглядит так: купон фиксируется до даты оферты, после чего процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры. До оферты новая процентная ставка неизвестна. Такие облигации выгодны эмитенту, поскольку позволяют уменьшить процентные риски в случаях, когда выпуск облигаций приходится на период высоких процентов, после которых на рынке ожидается понижение. У таких облигаций доходность принято считать не к сроку погашения, а к сроку ближайшей оферты. Офертой по облигациям называется предложение о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной стоимости.
3. С индексируемым купоном – это облигации, доходность которых напрямую зависит от инфляции (или иного финансового инструмента). В этом случае номинал облигации индексируется на величину инфляции. Размер купона обычно рассчитывается на один купонный период, поскольку номинал облигации, от размера которого и зависит купон, меняется в соответствии с показателем инфляции. Иногда процентная ставка может быть привязана к другому финансовому инструменту – курс доллара, ставке RUONIA и т. д.

По типу погашения

Виды:

1. С погашением полностью в конце срока – номинал единым платежом выплачивается инвестору в полном размере в дату погашения облигации.
2. С амортизируемым долгом – когда номинал частично погашается до срока погашения облигации. Это происходит, если эмитенту неудобно выплачивать сразу большую сумму в срок погашения. Тогда номинал погашается частями параллельно с выплатами по купону, и в результате эмитент выплачивает долг равными частями во время всего периода обращения облигации.

По сроку размещения

Деление довольно условно, поскольку в разных странах показатели могут меняться. Если брать усредненные значения, то облигации бывают:

• краткосрочные – срок погашения до 2 лет;
• среднесрочные – срок погашения от 3 до 7 лет;
• долгосрочные – срок погашения более 7 лет.

Деноминация. Положительные и отрицательные последствия проведения
Читать

Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Подробнее

Что такое инфляция. Виды, причины, методы измерения
Смотреть

Условия потребительского кредитования в Мытищах

Операционный офис г. Москва (ул. Большая Семёновская)

Телефон горячей линии ВТБ для физических лиц

Физическое лицо может получить интересующую информацию у оператора по следующим номерам горячей линии:

 Загрузка …

Экономическая сущность облигаций

Экономическая сущность облигаций по содержанию близка к операциям кредитования.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, выступая в роли эквивалента займа. Можно сказать, что облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет заемные отношения между держателем облигации – кредитором и лицом, её выписавшим – заемщиком.

Наряду с этим обстоятельством, иногда выпуск облигаций носит целевой характер для осуществления финансирования определенных программ или строящихся объектов. А полученный доход от этих проектов в дальнейшем направляется эмитентом на выплату дохода по облигациям.

Отметим, что облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя. Но при этом не требуется оформление залога и упрощается процедура перехода права требования к новым кредиторам.

Отзывы

Бухгалтерский баланс (публикуемая форма)

Поясните, что влияет на изменение цены и НКД?

Долевые ценные бумаги

Человек, купивший такого рода бумагу становится совладельцем предприятия, которая выпустила эту бумагу.

Самый известный пример – это, конечно, акции компании. Если вы покупаете акции, то вы называетесь акционером, никто не гарантирует вам, что акция вернет вам ваши вложения, зато обещает делиться с вами доходами.

6

Аналогичная ситуация с ПИФами (паевыми инвестиционными фондами): имущество фонда (ценные бумаги, недвижимость итп) делится на паи (части), которые можно приобрести. Если стоимость активов фонда растет, то растет и стоимость вашей доли (ваших паев).

Само собой этим список не ограничивается, вы можете купить долю в бизнесе или в складчину приобрести какие-то товары и так далее.

✨ Чем отличаются акции от облигаций

Некоторые путают акции и облигации. Возможно, из-за того, что термины похожи, или же просто не разбираются в финансовых тонкостях.

На самом деле акция – это ценная бумага, которая подтверждает право держателя на определенную долю в собственности компании. Основную разницу между акцией и облигацией рассмотрим в таблице.

Показатель	Акция	Облигация
Статус владельца	Собственник	Кредитор
Характеристика	Долевая ценная бумага	Долговая ценная бумага
Эмитент	Акционерное общество	Государство, органы местного самоуправления, частные компании
Срок погашения	Бессрочная, срока погашения не имеет	Имеет конкретный период, по истечении которого гасится
Участие в управлении	Дает владельцу право на участие в управлении компанией	Нет
Уровень риска	Высокий	Низкий (у ОФЗ), средневысокий (у корпоративных облигаций)
Уровень доходности	Высокий, средневысокий	Низкий, средний
Получение и объем прибыли	Не гарантировано, не фиксировано	Гарантировано, фиксировано
Рыночная цена	Зависит от успешности компании и ее перспектив	Определяется процентной ставкой на финансовом рынке

А каково налогообложение облигаций?

Налогообложение очень разное. Если мы говорим о физических лицах – резидентах РФ, то оно следующее: по корпоративным облигациям, выпущенным с 2017 года, по ОФЗ и субфедеральным бумагам купон НДФЛ не облагается, а вот от роста цены придется заплатить 13%. Но тут есть право на налоговый вычет (до 3 млн рублей в год, при удержании бумаги более 3 лет).

По корпоративным облигациям, выпущенным до 2017 года, купонный доход также облагается НДФЛ по ставке 13%. Налогооблагаемая прибыль возникает в результате продажи бумаги или получения купонной выплаты. Если же покупать паи облигационного ПИФа, то внутри фонда могут проводиться очень активные операции по покупке и продаже, при этом налогооблагаемая прибыль возникает лишь при погашении паев. А в случае удержания паев более 3 лет у пайщика при погашении также возникает право на налоговый вычет в размере до 3 млн рублей за каждый год.

Видео: что такое облигации

Выберите кредит

Выпуск биржевых облигаций

БО отличаются от классических более простыми правилами выпуска. Сокращенный перечень упрощений и некоторых условий представлен ниже:

1. Биржа проводит самостоятельно регистрацию выпуска
2. Регистрация выпуска бумаг свободна от гос. пошлины
3. Биржа размещает инструменты по открытой подписке
4. Биржа обеспечивает оборот бумаг
5. Разрабатывать программу не обязательно
6. Эмиссия БО проводится без залога
7. Торги облигациями начинаются на следующий день после размещения
8. Компания должна иметь какие-то ценные бумаги на бирже
9. Размещение только на одной площадке, компании не менее 3 лет
10. Проспект содержит меньше сведений, чем его аналог для классики

Право эмиссии БО в РФ имеют:

• хозяйственные общества
• государственные корпорации
• интернациональные финансовые организации
• унитарные предприятия

ЦБ РФ кодирует эмитентов, выпускающих эмиссионные бумаги. Для идентификации биржевых облигаций также используется определенный код, присваиваемый выпуску, но дает его биржа. Упрощенный порядок шагов по запуску оборота БО в биржевом пространстве выглядит так:

На Московской бирже существует конструктор эмиссионных документов, который доступен в личном кабинете эмитента. Несмотря на то, что 95% текста стандартизировано, согласование документов зачастую превращается в длительный процесс. О допуске БО можно подробнее прочитать на сайте самой биржи по этой ссылке: https://www.moex.com/s1877.

Схема ниже показывает основные различия выпуска классических и биржевых долговых бумаг:

Законодательство 2019 г. не ограничивает продолжительность обращения российских биржевых бондов. На практике их используют для краткосрочных заимствований (от 14 суток до 3-х лет).

Сколько стоит эмиссия биржевых облигаций?

Выпуск и размещение БО требует денег для выполнения следующих действий:

• присвоение бумагам идентификатора
• помещение в перечень активов, допущенных к торгам
• размещение на площадке
• сопровождение бумаг до конца текущего года

Каждая биржа предлагает собственные . На Московской бирже сумма колеблется от 50 000 (тариф «Стандартный» при объеме выпуска не более 50 млн. рублей) до 4 млн. руб. (тариф «Пакетный I»). С 2020 года минимальная комиссия составит не менее 65 000 рублей.

Виды облигаций

Долговые обязательства классифицируются по разным основаниям: эмитенту, типу дохода, сроку обращения, конвертируемости, валюте, целям выпуска, инвестиционной привлекательности и рейтингу.

По эмитентам:

• Государственные облигации — это долговые обязательства с государственной гарантией для покрытия бюджетного дефицита.
• Муниципальные облигации.
• Корпоративные облигации.

По типу дохода:

По конвертируемости:

• Конвертируемые облигации — это вариант долгового инструмента при наличии фиксированной процентной ставки, который обеспечивает право обменять облигации на акции или иные ценные бумаги эмитента по предварительно согласованной цене (цена конвертирования) и не ранее обусловленной даты.
• Неконвертируемые. Облигации федерального займа (ОФЗ) — долговые обязательства, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации.

Для зарубежных рынков осуществляется выпуск еврооблигаций. Это долговые ценные бумаги, которые номинируются в иностранной валюте. Так, например, Министерство финансов Российской Федерации выпускает еврооблигации, номинированные в американских долларах.

Какие существуют риски?

Основные риски – это риск, что эмитент не расплатится по своим долгам или цена бумаги снизится в результат ухудшения кредитного качества. Поэтому необходимо не инвестировать в одну-две наиболее понравившиеся бумаги, а составлять высокодиверсифицированный портфель облигаций. Тогда риски отдельно взятой компании будут минимизироваться.

Второй важный риск – что цена снизится, если ставки в экономике вырастут. Если инвестор думает, что ставки будут расти, он может купить более короткие облигации. Ближе к погашению их цена будет стремиться к 100%. Существует риск ликвидности – когда нельзя быстро продать облигацию по адекватной цене, политический, системный, операционный риски и т.д.

Как они работают и для чего нужны?

У читателей может возникнуть закономерный вопрос: почему эмитенты печатают эти ценные бумаги, и почему есть люди, которые их покупают. Как работает весь этот механизм? Давайте рассмотрим подробнее.

Подобные операции, сами не зная того, мы часто практикуем в повседневной жизни. К примеру, соседка одалживает у вас денег на баночку кофе до зарплаты, а возвращая долг, заодно угощает и ароматным напитком с пирогом в качестве бонуса. И деньги никуда не делись, и почаёвничать вы смогли. (Попросту говоря, оплата по облигациям — это возврат вам ваших же средств, плюс большая шоколадка сверху за оказанную услугу).

Иногда люди помогают материально своим знакомым или друзьям под определённые риски. Например, вы одолжили денег товарищу, который решил организовать собственный бизнес на условиях, что через год или два, когда его предприятие начнёт приносить финансовую прибыль, он вернёт вам деньги с определёнными процентами. Однако, договор может быть и другим — будущий бизнесмен станет вашим работодателем, дав возможность построить карьеру, или сделает совладельцем предприятия.

Данные жизненные примеры касаются взаимоотношений физических лиц, но какими же могут быть наши финансовые взаимоотношения с коммерческими организациями? Обратимся к фактам.

Почти каждый человек хотя бы раз в своей жизни пользовался кредитными услугами коммерческих банков: ипотека, кредиты на покупку машины, использование кредитной карты с беспроцентной ставкой — всё это очень удобно.

Пользуясь банковскими средствами таким образом, мы являемся заёмщиками. Однако обычное частное лицо может оказаться в обратной ситуации — стать кредитором для банка, предприятия, акционерного общества, которые будут платить ему за это проценты. Подобные услуги, как правило, не рекламируются, однако практика эта существует.

Цель выпуска

Если банку или другой коммерческой структуре необходимы дополнительные финансы, они выпускают на фондовый рынок свои облигации, с помощью которых любые участники биржи смогут профинансировать их из своего кармана.

Данный кредит организация обязана возвратить в течение срока, который она указала в облигации, вместе с причитающимися процентами. Конечно же сроки, как и проценты могут отличаться.

В чём преимущества облигаций?

1. Они ликвидны: ими намного легче оперировать, чем кредитами, так как смена кредитора затруднительна в связи с подписанием персонального кредитного договора. В случае с облигациями — этого нет.
2. Облигации могут использоваться в виде товара, который можно заложить, перекредитовавшись у другого заёмщика.
3. Организации могут брать кредиты под залог своих же долговых бумаг.
4. С помощью облигаций можно стать кредитором крупных компаний, всего лишь имея брокерский счёт и доступ к рынку облигаций.
5. Начиная торговлю с низкорискованных бумаг, можно постепенно изучать обстоятельства и расширять свой портфель, участвуя в более рискованных активах.

Облигации работают, потому что всем выгодно и хорошо — как коммерческим структурам, так и консервативным вкладчикам, предпочитающим не рисковать, но желающим получать пассивный доход.

Реквизиты ценных бумаг

Оформить онлайн-заявку на кредит во все банки Кемерово

Условия потребительского кредитования в Красногорске

Определение облигации

Что понимается под этим эмиссионным билетом, можно объяснить на примере. Допустим, вы одолжили денежные средства под процент с долговой распиской. Она и будет аналогом облигации.

При этом вы не станете совладельцем предприятия, как с акциями, а просто одалживаете средства.

Доходность займодателя по долговым документам сформировывается из периодично совершаемых выплат в установленном изначально размере, то есть в купонном доходе. А также в разности между ценовым показателем приобретения и погашения – дисконте.

Доходность по облигациям очень высокой не назовешь: 6–14% годовых. Но и степень риска небольшая в связи с тем, что в качестве кредитуемых обычно выступают надежные компании или госструктуры. Давать в долг этим организациям можно практически без риска. Ценные бумаги подобного относятся к консервативным инвестиционным инструментам.

На фондовом рынке облигационное кредитование – среднего и длительного по времени характера, от одного до тридцати лет. Доходная часть обычно выплачивается раз в шесть месяцев.

Порой облигационные билеты выпускают при необходимости профинансировать определенную программу либо сооружение объектов. А с прибыли от этих проектов идут выплаты вкладчикам.

Сообщение

Облигации по виду процентного дохода

Виды облигаций по виду процентного дохода делятся на облигации с доходом:

• постоянным;

• фиксированным;

• плавающим (переменным);

• амортизационным.

Процентный доход по облигациям с постоянным процентным доходом известен заранее, так как доход определен условиями эмиссии облигации, и не меняется в течение всего срока существования облигации.

По облигациям с фиксированным процентным доходом уровень процентного дохода заранее известен, но разный в разные купонные периоды.

По облигациям с плавающим (переменным) процентным доходом уровень дохода меняется по установленным правилам на протяжении времени обращения облигации. При этом величина дохода по облигациям с плавающим процентом может устанавливаться либо:

• составной из ее фиксированной условиями выпуска величины и нефиксируемой части, например, фиксированная часть – 3% годовых плюс рыночная ставка по 6-месячным ссудам на рынке на момент выплаты процентного дохода по облигации, или 5% плюс официальная величина инфляции за год;

• равной выбранной процентной ставке на рынке;

• равной приросту (в процентах) рыночной цены какого-то товара и т.п.

Для чего их выпускает государство?

• Для покрытия дефицита гос. бюджета.
  Нехватка финансовых средств наблюдается ежегодно, поэтому для его компенсации государство выпускает облигации среднего и длительного срока.
• Для устранения временного дефицита бюджета, который возникает, когда государство потратило часть бюджета, а налоги или какие-либо другие доходы еще не поступили в казну (ещё это называют «кассовый разрыв»). Время от времени наблюдается дефицит бюджета (как правило, в конце/начале квартала), и для его нейтрализации выпускают облигации короткого срока действия.
• Для финансирования гос. проектов.
  К примеру, целевые облигации, которые выпускаются для реализации конкретных проектов. Федеральная трасса, развитие какого-то сектора экономики и так далее.
• Привлечение средств для выплаты задолженности по другим ценным бумагам. Иначе это называется рефинансирование.
• В особых случаях государства выпускают облигации для того, чтобы рассчитаться ими за работы по гос. заказу.

Облигации – это ценные бумаги, выпускаемые органом, уполномоченным на то государством. Его эмиссия ставит цель – привлечение денежных средств, необходимых в бюджете. В истории РФ за прошлый век до перехода к демократическому обществу выпускались только государственные облигации (однако уже тогда они имели разновидности). Эти долговые бумаги играют важную роль в экономике любой страны. Их доля, обычно, составляет около половины от всей массы облигаций.

Мобильное приложение Московского Индустриального банка

Какие документы необходимы

Плагин BIFIT Signer

Виды облигаций

Общие положения

Облигации можно классифицировать по любому их признаку: эмитенту, сроку обращения, типу дохода, конвертируемости, валюте (в том числе и по отношению к эмитенту; см. напр. еврооблигация), целям выпуска (см. напр. инфраструктурная облигация, военный заём), инвестиционной привлекательности и рейтингу (см. рейтинг облигаций).

По эмитентам

• Государственные облигации (англ. Government bonds) или суверенные облигации (англ. Sovereign bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.
• Муниципальные облигации — облигации, выпускаемые городскими, местными властями в виде займа под муниципальную собственность с целью финансирования различных проектов. Обычно доход от муниципальных облигаций освобожден от государственного и местного налогов.(англ. Municipal bonds).
• Корпоративные облигации (англ. Corporate bonds).

По конвертируемости

• Конвертируемые облигации — долговой инструмент с фиксированной процентной ставкой, дающий держателю право обменять облигации и купоны на определённое число обыкновенных акций или других долговых инструментов данного эмитента по заранее оговоренной цене (цена конвертирования) и не раньше предварительно установленной даты. После конвертирования облигация прекращает существование, а вместе с ней и долговое обязательство эмитента. Конвертируемые облигации выпускают и правительства, и компании.
• Неконвертируемые облигации.

Виды облигаций

На первый взгляд можно подумать, что облигации выпускаю только компании, но это не так. Применение этого инструмента имеет гораздо более широкое использование.

• Корпоративные облигации. Данные ценные бумаги выпускают именно различные компания, предприятия (корпорации).
• Облигации федерального займа (ОФЗ). Данный вид облигаций предполагает, что в долг у нас берет не какая-то компания, а Государство.
• Муниципальные облигации. Данный вид этого инструмента предполагает, что в долг у нас будут брать области нашего Государства, либо города.
• Иностранные облигации. Как понятно из названия, данный инструмент предполагает, что у нас берет в долг иностранное Государство.

Корпоративные облигации (Лукойл, Газпром, Сбербанк)	ОФЗ и муниципальные облигации
Более высокий номинал	Как правило имеют более низкий номинал
Разная надежность (зависит от заемщика)	Высоконадежны, так как гарантированы Государством
Чем ниже доходность, тем выше надежность. И наоборот.	Как правило всегда низкодоходны.

Отзывы и жалобы на отделение Сбербанка по адресу — Архангельск, улица Гагарина 45 (0)

Имущественный вычет по НДФЛ при покупке квартиры и другого недвижимого имущества

При покупке недвижимости покупатель вправе воспользоваться имущественными налоговыми вычетами по НДФЛ в сумме фактически произведенных расходов (пп. 3, 4 п. 1 ст. 220 НК РФ):

• на приобретение жилого дома, квартиры, комнаты или доли в них, приобретение земельного участка (доли в нем) для индивидуального жилищного строительства или расположенного под приобретаемым жилым домом;

• погашение процентов по целевым займам (кредитам), израсходованным на приобретение указанной недвижимости либо полученным в целях рефинансирования (перекредитования) таких кредитов.

Применение вычетов означает, что доход (в размере вычетов) не будет облагаться НДФЛ.

Потребительские кредиты — рейтинг 2020

От чего зависит доходность облигаций?

Доходность облигаций складывается из двух источников:

1. Доход по купонам. Купон – процентный платеж владельцу ценной бумаги. Размер платежа известен заранее и составляет процент от номинальной стоимости. Выплаты начисляются один или два раза в год по фиксированной ставке, которая определяется в момент эмиссии ценных бумаг. Выпущенная в бумажной форме облигация может иметь отрезные купоны. После получения дохода в установленный срок один из купонов отрезается. Отсюда и пошла фраза «стричь купоны». Любопытно, что доход может выплачиваться не только в денежной форме, но также товаром или имуществом эмитента.

1. Дисконт. Это разница между начальной ценой покупки (номинал) и стоимостью погашения облигации (рыночная цена ценной бумаги по прошествии установленного срока). Значение разницы и будет доходом инвестора, а вот процент по таким бумагам не выплачивается.

Купонные облигации можно классифицировать по типу дохода по процентам:

1. Ценные бумаги с постоянным доходом. Процентная ставка по таким облигациям зафиксирована и не изменяется на протяжении всего срока действия бумаги.

1. Бумаги, имеющие фиксированный доход. Определяется в момент эмиссии.

1. Активы с плавающим доходом, который может изменяться с течением срока обращения облигации.

1. Ценные бумаги, по которым инвестор получит амортизационный доход. В этом случае номинал выплачивается не сразу, а регулярными платежами. При этом выплаты по купону рассчитываются из суммы оставшегося номинала.

Евгений, что такое облигация?

Облигация – это долговая ценная бумага. Эмитентом (лицом, выпускающим облигацию) такой бумаги могут быть государство, субъекты Федерации или корпорации и другие организации. Покупая облигации, мы даем деньги в долг эмитенту под проценты.

Купонный доход – это как раз те проценты, которые заемщик платит за пользование деньгами. Если облигация разместилась с купоном, скажем, 10%, то каждый день накапливается 10% годовых (т.е. 10%, деленные на количество дней в году) накопленного купонного дохода (НКД). А с периодичностью, например, три или шесть месяцев накопившийся купон выплачивается держателю и начинает копиться заново.

Накопленный купонный доход не пропадает и при продаже, а уплачивается покупателем продавцу. Большая часть рублевых облигаций торгуется на бирже, и цена по ним определяется спросом и предложением. Таким образом, доход по облигации складывается из двух частей – от изменения цены и от роста НКД.

Стоит ли покупать структурные облигации

Однозначно можно сделать вывод: начинающим инвесторам не стоит инвестировать в структурные облигации. На это есть много причин:

• Даже, если условия будут выполнены, то доходность всё равно низкая (можно получить столько инвестировав в корпоративные облигации);
• Некоторые продукты предусматривают потерю вложенных денег;
• Представляет сложный финансовый инструмент, новички даже не понимают как он устроен;
• Присутствует дополнительная комиссия от эмитента за покупку (возможно и за продажу);
• Часто не раскрываются все тонкости и состав продукта;
• Деньги замораживаются на 1-3 года, в случае досрочного выхода возможны дополнительные комиссии;

Менеджеры от инвестиционных компаний будут утверждать в устойчивости рынка, что черные лебеди и форс-мажоры случаются редко. Но они случаются! И когда это произойдёт в следующий раз никто не знает. Поэтому шансы заработать 50 на 50. Так стоит ли рисковать, если, вероятнее всего, за два года вы получите в среднем тот же доход, что и по ОФЗ? При этом без всяких нервов и рисков, а продать можно в любой момент.

В крайнем случае лучше самостоятельно составить свою стратегию. Так вы сэкономите на комиссии и будете понимать, что делаете. По факту эти стратегии больше напоминают простую игру в опционы. Многие опытные инвесторы делают подобные ставки и зарабатывают хорошие доходности (10-100% годовых).

Купить опционы можно только у крупных брокеров. Например, я работаю со следующими компаниями:

Это лидеры в сфере оказания брокерских услуг на рынке. Рекомендую работать только с ними. У них низкие комиссии, широкий выбор инструментов для торговли.

Страхование кредита

Облигации по виду обеспечения

Существует два основных вида облигаций:

1. классические (необеспеченные) облигации. Это облигации, дающие право владельцу облигации получать доход, который устанавливается при размещении облигации и на возврат вложенной инвестируемой суммы.

Такие облигации являются необеспеченными облигациями, так как не имеют какого-либо имущественного обеспечения. Гарантией выплат по таким облигациям выступает высокий кредитный рейтинг эмитента и его имидж как компании, в полном объеме выполняющей свои обязательства по облигациям.

2. обеспеченные облигации – это облигации, которые дают такие же права владельцам-инвесторам, что и классические облигации, а также право на получение части собственности эмитента, которую эмитент предлагает в качестве обеспечения по облигациям.

То есть, обеспеченные облигации – это облигации, исполнение обязательств по которым полностью или частично обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед кредиторами, т. е. владельцами данного вида облигаций.

Облигации по сроку существования

Виды облигации по сроку существования делятся на срочные облигации и бессрочные облигации.

Срочные облигации выпускаются на какой-то заранее оговоренный срок, измеряемый годами, по окончании которого номинальная стоимость облигации возвращается к последнему владельцу облигации.

Бессрочные облигации – это облигации, которые не имеют определенной даты погашения, но которые могут быть выкуплены обратно эмитентом этих облигаций на определенных оговоренных условиях. Такие условия могут, например, заключаться в праве (опционе) эмитента определять момент выкупа облигаций или в праве (опционе) владельца облигации (инвестора) определять этот момент. Возможны и иные комбинации подобных прав (опционов).

Стратегия инвестирования

Сравнение вариантов выплат

Отзывы о пакете услуг «Лёгкий старт»